بررسی استراتژی حضور در بازار سرمایه در شرایط فعلی

بازار بورس تهران بعد از سه روز تعطیلی با افت شدید در شاخص کل مواجه شد و در روز یکشنبه با سه درصد افت بازگشایی شد. این موضوع امیدها را برای رشد پله ای شاخص از بین برد و تحلیل گران را به فکر راه اندازی استراتژی های حضور در بازار سرمایه در بورس انداخت. در این تحلیل همراه آرتان پرس باشید تا با شرایط فعلی بازار بیشتر آشنا شوید و بتوانید بهترین عملکرد را در بازار فعلی داشته باشید.

*** استراتژی بورس بازان

رفتارشناس بورس تهران نشان می دهد که بازیگران عمده بورس سه استراتژی نانوشته را دنبال می کنند. عده ای به تحلیل های بنیادی سهام توجه کرده و ارزندگی سهام در دراز مدت را تارگ گذاری کرده و برای سودهای بلند مدت برنامه ریزی می کنند. بعضا تحلیل های بنیادی سهام از کانال های ارتباطی این دسته منتشر می شود و بعضا جای بحث داشته زیرا معیارهایی که برای ارزندگی سهام به شکل بنیادی مطرح می شود خیلی متقن و قابل اطمینان نیست.

دسته دوم افرادی هستند که به بازار نگاه تکنیکال دارند و با بررسی نمودارهایی نظیر فیبو، مثلث،rsi و غیره به دنبال نوسان گیری حتی در روزهای منفی بازار هستند. نگاه این دسته بسیار کوتاه مدت بوده به طوری که گاهی بعضی روزها با پول وارد بازار شده و در انتای روز با پول از بازار خارج می شوند.

اما دسته سوم متاسفانه افرادی هستند که بدون هیچ استراتژی و چشم انداز و تحلیلی وارد بورس شده و در روزای سبز بازار خریدارند و در روزهای منفی در صف فروش هستند و عملا سرمایه های خود را ذوب می کنند.

سی و هفت روز است که شاخص کل بورس بین یک میلیون پانصد هزار الی یک میلیون و هفتصد هزار در نوسان بوده و این عدم جهت گیری باعث شده افراد فعال در بورس شرایط مختلفی را رصد کرده و چشم اندازهای متفاوتی را خلق کند.عده ای با توجه به رشد قیمت دلار در شرایطی که بازار بورس به شدت قرمز پوش بود این بازار را بسیار جذاب ارزیابی می کنند و معتقدند که بازار از سایر بازارهای موازی عقب مانده و باید منتظر رشد قابل توجه در قیمت های بورس سهام مختلف باشیم.

*** اولین قربانی اقتصاد ایران

اما عده ای می گویند بازار بورس تهران قربانی اول سیستم اقتصادی ایران بوده و حقوقی های بورس سهم های ضعیف خود را فروخته اند و بازار را با رکود شدیدی همراه کرده اند. این افراد معتقدند دیگر بورس جایی برای پیشرفت ندارد چرا که اعتماد مردم به این بازار از بین رفته و نمی توان برای بازار روزهای امید بخشی را در انتظار بود. عده ی دیگری همچنان رویای کسب سود در کوتاه‌ترین زمان ممکن را در سر می‌پرورانند و از این رو به خرید و فروش می‌پردازند و دسته آخر اما بلاتکلیف مانده و استراتژی مشخصی برای سرمایه‌گذاری ندارند و از این رو بیشترین آسیب‌ها را از روند فعلی بازار می‌پذیرند.

اولین سیگنال های رشد تقاضا در هفته جاری استارت خورده است. این سیگنال چیزی نیست جز آخرین فرصت شرکت ها برای ارائه گزارشات میان دوره ای که می تواند به صورت بالقوه روند مثبت بازار را در پی داشته باشد.اما عده ای این موضوع را تحرک مثبتی برای بازار سرمایه نمی دانند زیرا اعتقاد آنها بر این است که نقدینگی جامعه به حداقل خود رسیده و بازار به این موضوع واکنش مثبتی نشان نخواهد داد چرا که در شرایط فعلی قدرت خریدار به حداقل میزان ممکن رسیده و از طرفی مشخص نبودن مسیر منطقی بازار ریسک ورود به بازار را برای سهامداران دو چندان کرده است.

*** ورود بازار بورس تهران به فاز خرسی

فاز خرسی در اصطلاح ادبیات بورس به شرایطی کفته می شود که بازار سرمایه پس از ثبت رکوردهای بسیار بالا برای بازه ای طولانی مدت روند نزولی گرفته و بخشی از سود سهامداران را از بین برده و شرایط را برای فعالیت و خرید و فروش مختل می کند.در حال حاضر بورس ایران وارد فاز خرسی شده و سی و هفت روز است که این روند ادامه داشته و تردیدهایی برای ادامه این روند وجود دارد. بازار امروز بورس تهران دقیقا شبیه به شرایط این بازار در سال ۹۷ است.

فاز خرسی بورس در این سال به مدت سه ماه ادامه پیدا کرد و عملا رکود آن تا اواسط سال ۹۸ قابل رصد بود. تدوام این موضوع می تواند به بازار سرمایه ایران لطمه ی جبران نشدنی بزند.لذا باید سیاستگذاران بورس ایران به دنبال روش هایی برای تقویت تقاضا در بورس شوند و جو منفی بازار را تغییر داده و امید را در سهامداری تقویت کنند.

*** استراتژی سهامداری بنیادی

به جرات می توان گفت در شرایط فعلی بازار بهترین رویکرد سهامداری، سهامداری بنیادی و با نگاه بلند مدت است. زیرا آسیب های نوسان های قیمت بر ارزندگی سهام یک شرکت تاثیر چندانی ندارد و چشم انداز سودهی افراد تحت تاثیر رفتارهای هیجانی و بعضا سوگیری های سیاسی نخواهد بود. برای مثال در حال حاضر سهام شرکت های پتروشیمی ارزندگی بالایی دارند اما نه برای کسی که با نگاه کوتاه مدت به بازار نگاه می کند.اما پروژه های ستاره خلیج فارس و گزارش های مالی پتروشیمی تندگویان برای افرادی که نگاهی یکساله به بهره وری بازار سرمایه دارند بسیار جذاب و ارزنده است.

*** استراتژی کوتاه مدت تکنیکالی

استراتژی غالب برای حضور در بازار سرمایه و بر بورس تهران استفاده از ابزارهای تحلیل تکنیکال و کسب نتیجه در بازه کوتاه مدت است. افرادی که زیرمجموعه این استراتژی در بورس هستند غالبا به دنبال رصد صورت های مالی و بررسی مودارهای قیمت یک سهم و نوسان گیری روزانه هستند.

*** استراتژی کسب سود در کمترین زمان

سهامدارانی هستند که میل به کسب سود در کوتاه‌ترین زمان ممکن را دارند. این گروه هر چند توجه چندانی به‌صورت‌های مالی و تحلیل‌های بنیادی ندارند اما خالی از استراتژی نیستند. این دسته با بررسی نموداری قیمت یک سهم و برخورداری از ابزارهای تکنیکال، از نوسان روزانه و هفتگی کسب سود می‌کنند. ضمن اینکه رصد پول هوشمند و جریان‌شناسی حاکم بر بازار یکی از مهم‌ترین دغدغه‌های گروه دوم برای حضور در بازار سرمایه است.

این گروه از بورس‌بازان ریسک‌پذیری بالایی دارند و شاید بر اساس ترکیبی از ریسک و بازده، امکان کسب سود حتی در این فضای منفی برای این گروه از سهامداران غیرمحتمل نیز نباشد. در این استراتژی ها شرکت های بانکی و خودرویی بسیار جذاب هستند و تمرکز اصلی سهامداران تکنیکالی بر این دو گروه معطوف است.

*** رفتار هیجانی بر اساس منطق بازی بورس

دسته آخر در بازیگران بورس، افرادی هستند که نه ریسک پذیری بالایی دارند و نه قدرت تحلیل قابل قبولی دارند. این افراد بر اساس جو روانی و هیجانی بازار تصمیم به خرید سهام می گیرند که متاسفانه بیشترین ضربه را از تکانه های بورس می خورند.

*** ارزیابی قدرت خریدار و فروشنده در بورس تهران

یکی از مهم ترین تکنیک های تحلیل بازار برای حضور در بازار سرمایه در شرایط فعلی بررسی قدرت خریدار و فروشنده برای تعیین استراتژی روند بورس خواهد بود.لذا بررسی این شاخص خالی از لطف نخواهد بود.

در سایت معاملات بورس امکان رصد تعداد سهامدارانی که مبادرت به خرید یا فروش سهام می کنند کاملا قابل ردیابی و مشاهده است.حقیقی های بازار معمولا همگی یک هدف مشخص و چشم انداز معین را دنبال می کنند و لذا می توان رفتار آن ها را به راحتی تحلیل کرد.اما رفتار حقوقی ها و گردش پول آنها قطعا به روند بازار شکل می دهد و پرده ای از اتفاقات زیرساختای بورس را نمایان می کند.

در سهم های بازار نرخ خرید و فروش سهام را بررسی کرد.هر چه نسبت خرید سهام از طرف خریدار بیشتر از نرخ فروش سهامداران باشد قدرت خرید یک سهم بالاتر رفته و جذابیت آن برای ورود بالاتر می رود. معمولا در مواقعی که سهم از لحاظ تکنیکالی در سطح حمایتی خود قرار دارد و قدرت خریدار بیشتر از فروشنده می‌شود می‌توان یک حرکتی صعودی برای سهم پیش‌بینی کرد که در مواقعی حتی این حرکت صعودی با صف خرید همراه می‌شود.

*** ارزیابی شرایط پتروشیمی ها در بورس تهران

شرکت های پتروشیمی با افزایش قیمت پای معاملاتی خود در بورس کالا روند رشد قیمت ها و به تنع آن افزایش جذابیت سهام این گروه در بورس را استارت زده اند که به احتمال زیاد این موضوع سبب جذابیت بالای این گروه در روزهای آتی خواهد شد. از طرفی با نزدیک شدن به بازگشایی سهام دارا دوم موسوم به پالایش این روند به احتمال زیاد به سرعت قدرت خریدار خواهد انجامید. از سویی دیگر تغییرات قیمی در سطح جهانی و رشد قیمت های پایه جهانی نیز به رشد و سودآوری سهام این گروه کمک شایانی خواهد کرد.

آرتان پرس