بازار پرفراز و نشیب آهن آمریکا در 2008 و 2020

بازارهای آهن در آمریکا بی ثبات هستند و سال 2020 یکی از سالهای پر فراز و نشیب بازار آهن آمریکا است ، اما شاید هیچ سالی به اندازه 2008 قابل پیش بینی نبود. در آن سال ، قیمت فولاد تمام شده در بالاترین سطح خود قرار گرفت، در حالی که مواد اولیه رشد کردند و با سرعت بی سابقه ای کاهش یافتند. در بررسی و چشم انداز زیر برخی از عواملی را که باعث ایجاد نوسانات در آن زمان شده اند ، بررسی می شود، چه عواملی باعث تحریک آن در حال حاضر شده است و بازار برای سال 2021 به دنبال رکوردهای سال گذشته چگونه خواهد شد؟

چیزی که اکثر فعالان بازار فولاد آهن در مورد آن توافق داشتند این است که عوامل این بار با سال 2008 تفاوت قابل توجهی دارند.

جان تومازوس، تحلیلگر فلزات گفت:” امروز بسیار متفاوت است. مسائل مربوط به ایالات متحده است. تاکنون در ژانویه ، تولید فولاد خام 10 درصد کمتر از سال گذشته است ، اما تولیدکنندگان حتی با قیمت های فعلی ظرفیت یکپارچه را از سر نمی گیرند، زیرا آنها از اعتماد به نفس کافی برخوردار نیستند.”

*** تغییر ریاست جمهوری، باعث عدم اطمبنان در بازار آهن آمریکا شده است

تومازوس گفت ، کالاهای دیگر نیز همین است ، جایی که عرضه کم علی رغم بازگشت تقاضا، قیمت ها را بالا می برد. و یکی از عواملی که ممکن است باعث عدم اطمینان تولیدکنندگان شود ، تغییر دولت ریاست جمهوری ایالات متحده است ، که به معنای تردید در مورد مواردی مانند مقررات زیست محیطی ، مالیات و عوارض بخش 232 برای فولاد خارجی است.

همچنین کمبود برخی مواد اولیه خاص – به دلیل غیبت نیروی کار و تولید کم به دلیل محدودیت های Covid-19 – نیز می تواند از عوامل موثر باشد.

وی گفت:” این واقعاً بی نظیر است ، زیرا شرکتها سفارش دارند و آنها نمی خواهند بیشتر تولید کنند.”

در طی سال 2008 ، تجمع گسترده کالا وجود داشت که در سپتامبر پایان یافت ، در حالی که ورشکستگی لمن برادرز باعث ایجاد رکود بزرگ شد ، و قیمت فولاد و مواد اولیه در بازار آهن آمریکا را دچار افت کرد. سال گذشته ، قیمت فلز و مواد اولیه پس از آن که بیماری همه گیر Covid-19  در سه ماهه دوم اقتصاد جهانی را متوقف کرد، کاهش یافت.

فیلیپ گیبس ، تحلیلگر تحقیقات سهام در بازار  KeyBanc Capital  گفت:” در سال 2008 ، ما در اوج رونق کالای جهانی بودیم که قیمت نفت 100 دلار [در هر بشکه] بود. این همچنین اوج چرخه تقاضای جهانی بود، بنابراین قیمت ورودی مواد اولیه به بالاترین سطح خود رسید.”

متال بولتن دو مجموعه از محصولات فولادی بهم پیوسته و مواد اولیه آنها را مورد بررسی قرار داد تا بتواند این دو سال را با هم مقایسه کند.

*** ورق گرم ، بوشلینگ و چدن

شاخص روزانه ورق گرم در ماه مه 2008 به 56.25 دلار در هر cwt (1112 دلار به ازای هر تن) رسید. قیمت خرید مصرف کنندگان ضایعات No1  وارداتی خلیج مکزیک در جولای همان سال به بالاترین رکورد خود 890 دلار در هر تن ناخالص (794.64 دلار در هر تن) رسید.

ورق گرم با شروع سال 2021 به یک رکورد جدید رسید و روند صعودی مشابهی در مواد اولیه و سایر کالاها مشاهده شد.

این شاخص در 30 آوریل از پایین ترین سطح سال 2020 با 21.89 دلار در هر cwt افزایش یافت و سال را با قیمت 51.50 دلار به پایان رساند. قیمت ها در 14 ژانویه به بالاترین رقم 58 دلار رسیدند که 164.96 درصد نسبت به پایین ترین سطح آوریل افزایش داشت.

*** مواد اولیه بازار آهن آمریکا ، در کدام سال نقش پر رنگی داشت؟

جیمز ماس ، یکی از شرکای اولین مرکز مشاوره در پیتسبورگ پنسیلوانیا گفت:” من فکر می کنم تفاوت اصلی بین دو دوره این است که منحنی قیمت قبل از 2008 توسط مواد اولیه افزایش یافته بود. و پس از آن نگرانی زیادی در مورد در دسترس بودن انواع مواد اولیه از جمله قراضه وجود داشت. منحنی قیمت فعلی تحت تأثیر پویایی تقاضای بازار است. جایی که همه چیز می تواند پس از تعطیل شدن به طور ناگهانی فعال شود. موجودی کالاها بسیار کم است.”

کارخانه های تولید فولاد ایالات متحده، به همه گیری و کاهش اقتصادی ناشی از آن واکنش نشان دادند ، که در هفته منتهی به 2 مه 2020 پس از نوسان بین 81 تا 83 درصد در ژانویه و فوریه ،  به 51.1 درصد رسید. صنعت خودرو به تقویت تقاضای فولاد کمک کرده و منجر به افزایش نرخ استفاده از ظرفیت فولاد شده است.

گیبس گفت:” هنگامی كه قیمت ها در بازار آهن آمریکا كاهش یافتند ، كارخانه ها منابع خود را از اسلب ، قراضه ، ذغال سنگ و سایر مواد خام به حداقل رساندند. تا ماه اکتبر ، کارخانه ها برای پول نقد کار می کردند ، نه سود.  نقدینگی هدف آنها بود، بنابراین آنها ذخایر مواد اولیه خود را تخلیه کردند..” ”

به گفته تایلر کنیون ، تحلیلگر Cowan & Co. ، تولیدکنندگان مجتمع فولاد مسئول عمده کاهش ظرفیت استفاده از کارخانه ها بودند ، در حالی که مینی کارخانه ها تولید خود را بدون واحدهای شاتر محدود کردند.

در طی پنج ماه آخر سال 2020 در حالی که قیمت ورق گرم به طور مداوم افزایش می یافت ، چدن با سرعت کمتری افزایش یافت و قیمت قراضه تا دسامبر افزایش پیدا نکرد.

کنیون گفت:” بدهی شرکت ها و مصرف کنندگان نسبت به سال 2008 کمتر است ، بنابراین این بار توانستند به سرعت خود را جمع و جور کنند.”

*** قیمت چدن

ارزیابی صورت گرفته برای  واردات چدن ایالات متحده از 560-575 دلار در هر تن در 15 ژانویه به 575 دلار رسید.. قیمت خرید قراضه بوشلینگ شماره 1 تحویل در کارخانه شیکاگو در دسامبر 80 دلار و در ژانویه 100 دلار افزایش یافت و در 11 ژانویه به 480 دلار در هر تن ناخالص (428.57 دلار در هر تن) رسید. این قیمت 84.62 درصد از پایین ترین میزان در اوت سال 2020 یعنی 260 دلار به ازای هر تن ناخالص (232.14 دلار برای هر تن کوتاه) افزایش یافته است.

اما با این وجود، در تهیه مواد اولیه فولاد آمریکا همان مشکلات محصولات اولیه را نداریم. این تفاوت اصلی بین سال 2008 و سال گذشته است.

*** میلگرد، یکی از بازیگران این تراژدی

تقاضای قوی اما به تدریج رو به کاهش و فشار قابل توجه مواد اولیه باعث ارزیابی سریع برای میلگرد در ایالات متحده به بالاترین میزان در سال 2008 شد. قیمت در آغاز سال با 29.75 دلار در هر cwt (595 دلار در هر تن) آغاز شد و در اواخر تابستان به 52.80 دلار رسید ، اما در ماه نوامبر و دسامبر به دلیل سقوط قیمت مواد اولیه، به 33.80 دلار در هر cwt بازگشت.

قیمت قراضه شماره 1 تحویل کارخانه شیکاگو در ماه مه و جولای 2008 به 515 دلار در هر تن ناخالص (459.82 دلار به ازای هر تن) صعود کرد ، تا اینکه در ماه نوامبر به 90 دلار در هر تن ناخالص (80.36 دلار به ازای هر تن) سقوط کرد. قیمت خرید قراضه بریده شده تحویل کارخانه شیکاگو در جولای 2008 به 605 دلار در هر تن ناخالص (540.18 دلار به ازای هر تن) صعود کرد ، اما در نوامبر به 125 دلار به ازای هر تن ناخالص (111.61 دلار به ازای هر تن) افت کرد.

به طور کلی ، قیمت میلگرد 13.61٪ در طول سال افزایش یافت ، در حالی که قراضه شماره یک و بریده شده به ترتیب با 34.17٪ و 26.34٪ کاهش یافت.

فاست مارکت تقاضا را در اواسط سال 2008 “ناچیز” توصیف کرد ، اما منابع تصور می کردند قیمت ها با افزایش مواد اولیه حمایت می شوند. تصور نمی شد که این افراد زیاد متزلزل شوند ، اما در پایان سال از صخره سقوط کردند.

به گفته یکی از مدیران قراضه:” من کسی را نمی شناسم که تجربه قبل از سقوط بزرگ بازار را داشته باشد.”

*** ثبات میلگرد در سال 2020 در بازار آمریکا

در مقایسه، سال 2020 حداقل برای میلگرد ، یک تصویر ثابت نشان می دهد. قیمت ها به شدت در سال 2008 افزایش پیدا نکردند، و میلگرد در 30 دسامبر به بالاترین سطح خود یعنی 37 دلار در هر cwt (740 دلار در هر تن کوتاه) رسید. در همین حال، قراضه بریده شده نسبت به سال افزایش متوسطی ​​داشت و در دسامبر نیز به ترتیب به 335 دلار در هر تن ناخالص (299،11 دلار در هر تن) و 370 دلار در هر تن ناخالص (330،36 دلار در هر تن) افزایش یافت.

میلگرد سال 2020 را با 23.33 درصد افزایش نسبت به ژانویه به پایان رساند ، در حالی که قراضه ذوب سنگین و بریده شده به ترتیب 48.89 و 38.58 درصد افزایش یافتند.

سود تولیدکنندگان نسبتاً پایدار است. ظرفیت مقاطع طویل فولادی ایالات متحده ، منحصراً بر مبنای کوره قوس الکتریکی (EAF) محدود نشد و حتی در صورت تقاضای مجدد ، به ثبات بیشتری منجر شد.

و بازار معمولی میلگرد در ساخت و ساز با زمان تحویل بیشتر، به اندازه خودرو و سایر کالاهای سفید که از محصولات تخت مصرف می کنند، کاهش پیدا نکرد.

کنیون گفت:” ساخت و ساز به اندازه سال 2008 مورد ضربه قرار نگرفته است.”

منبع: متال بولتن