بررسی تقاضا و رکود در بازار فولاد

در روزهای اخبر هر چه بازارهای صادراتی رونق بیشتری گرفته اند شاهد رشد قیمت ها در بازار داخلی فولاد هم بوده ایم. ادامه این روند به دلیل نبود نقدینگی کافی در جامعه باعث تعمیق رکود بازار فولاد خواهد شد. از طرفی سیگنال های ارزی در آستانه انتخابات باعث شده تا ریسک سرمایه گذاری در بخش کالایی افزایش یابد. لذا شاهد رکود بی سابقه ای در معاملات بازار فولاد هستیم. این رکود در صورت تداوم یم تواند به بازارهای مسکن و صنعت ایران ورود کند و شرایط را پیچیده کند. در ادامه به بررسی این موضوع خواهیم پرداخت. لطفا تا انتها همراه آرتان پرس باشید.

*** رکود بازار فولاد در سایه معاملات بی رمق بورس کالا

این هفته شاهد نوسان کمی در بازار مقاطع بودیم به طوریکه بعد از کاهش اولیه شاهد تثبیت قیمت و در آخر هفته افزایش نسبی بودیم، موضوعی که در هفته های گذشته هم رخ داده، به طور مثال متوسط قیمت میلگرد ۱۴ بعد از یک روز کاهش، سه روز تثبیت و دو روز رشد به ۱۳ هزار و ۹۲۵ تومان رسید که نسبت به قیمت شنبه تنها ۹۵ تومان افزایش داشت. خلاصه بازار این هفته را می توان در تشدید تضاد سمت و سوی بازار داخلی و صادراتی خلاصه کرد. در همین راستا تلاش های سمت عرضه برای کسب سهم بیشتر از بازار داخلی ادامه دارد، اما تقاضایی برای پاسخگویی وجود ندارد. فعلا در شرایط فعلی خبری از تقاضای مصرفی در بازار داخلی نیست. رکود بازار فولاد در شرایط فعلی بسیار عمیق گزارش می شود.

*** ارزیابی نقش نرخ مواد اولیه در رکود بازار فولاد

اما چرا وضعیت در بازار فولاد به این شرایط کشیده شد؟ افزایش پر شتاب نرخ مواد اولیه زنجیره تامین فولاد در بازار داخلی چین بارزترین عامل رکود بازار فولاد در ایران و بعضا جهان است.چین به عنوان بزرگترین بازار فولاد دنیا؛ باعث شده تا کل بازارهای دنیا تحت تاثیر قرار گیرند. این وضعیت به شکلی ادامه پیدا کرده است تا جایی که نرخ شمش بلوم صادراتی CIS روز گذشته بنا بر گزارش نشریه تحلیلی پلتس، مجددا افزایش ۳۵ دلاری را با نرخ ۶۸۵ دلار/تن به دست آورده است.

یا اینکه نرخ میلگرد آجدار صادراتی ترکیه توام با ۱۵ دلار افزایش، روز گذشته ۷۳۰ دلار/تن گزارش شده و همین التهابات موجود در بازارهای صادراتی، باعث شده تا نگاه فولادسازان داخلی ما به این بازارها باشد. این موضوع به شکل یک زنجیره به شکلی متعاقب باعث شده است که برخی از مبادی نورد در بازار داخلی به تمنای کسب ارقام بالاتر؛ توام با افزایش قیمت ۵۰ تا ۲۰۰ تومانی عرضه های خود را اصلاح کنند. اما رکود بازار فولاد اجازه ای به کسب سود بالاتر از محدود کف قیمت نمی دهد.

*** روزهای سرد معاملاتی بورس کالای داخلی

واقعیت بازار داخلی نشان از یک فاز سنگین “صبر و نظاره” و بطور کلی یک رکود سنگین در سمت تقاضای واقعی و مصرفی حکایت دارد. این موضوع که عمدتا نشات گرفته از خبرهای مثبت برجامی و برخی انتظارات برای کاهش قیمت های بازارهای کالایی دارد. نگاه تولیدکننده به آنطرف اب و نرخ های بالاتر صادراتی است. نگاه خریدار داخلی فعلا مقاومت در برابر افزایش بیشتر قیمت ها و عدم باور به افزایش بیش از این قیمت های داخلی بنا بر شرایط سیاسی حاکم دوخته شده است. این تفاوت دیدگاه در استراتژی معاملاتی سبب شده است که رکود بازار فولاد به بی سابقه ترین شکل ممکن در چندین سال گذشته خود برسد.

*** بالا رفتن ریسک های سرمایه گذاری در بازار فولاد

موضوع دیگری که باعث شده تا ریسک سرمایه گذاری در بخش فولاد بالا برود را می توان تجربه خریدار در بازار بورس اوراق بهادار باشد. بازار بورس کالا در روزهای اخیر با التهابات قیمتی فراوانی همراه بوده برای خریداران توام با یک ترس بزرگ در مععامله همراه شده است. تجربه رشد شاخص بورس و روزهای سقوط قیمت باعث شده تا کمتر کسی در این قیمت ها اقدام به خرید با دید سرمایه گذاری کند. علت اصلی رکود بازار فولاد را نیز می توان به این موضوع معطوف کرد.

یک بحث هم می تواند ترس از سقوط این سوپرسایکل افسارگسیخته بازارهای جهانی باشد که البته در میان جامعه و عموم فعالان بازار داخلی خیلی مشهود نیست اما مسئله مهمی است. یک بحث هم رکود سنگین در حوزه ساخت و ساز و توقف معاملات مسکن است که باعث شده تا پتانسیل تقاضای واقعی بازار تا حد زیادی کاهش پیدا کند .

*** رکود بازار فولاد در سایر معاملات جهانی

فعلا تنها کار ممکن صبر و نظاره است.گرچه منطق و گزاره های بنیادین از افزایش فاصله بین نرخ های داخلی و صادراتی حکایت دارد. اما تجربه ثابت کرده بازار داخلی ما منطق بردار نیست و راه خودش را می‌رود. و بطور کلی جو روانی حاصل از مسائل سیاسی حاکم بر جامعه و اقتصاد کشور همیشه برتری داشته است .

این موضوع در بازه های زمانی نختلف منجر به رکود بازار فولاد به شکلی پراکنده یا فراگیر شده و اتفاق جدیدی نیست. اما مهم‌ترین متغیر این روزهای بازار یعنی نرخ ارز این هفته نوسان بیشتری نسبت به گذشته داشت، اگرچه دلار هفته گذشته حتی کانال ۲۰ هزار تومان را لمس کرد اما این هفته دوباره صعودی شد. دیروز خبرهایی از کاهش نرخ دلار و بازگشت به کانال ۲۱ تومان هم منتشر شد اما قیمت کف بازار ۲۲ هزار و ۶۸۰ تومان است. این نوسانات رکود بازار فولاد را طولانی تر و تثبیت شده تر می کند.

*** نقش شمش در برون رفت بازار فولاد از رکود

در بورس کالا شاهد رقابت نیم درصدی شمش و همینطور رقابت ضعیف‌تر در روز عرضه مقاطع بودیم به صورتیکه متوسط قیمت میلگرد یک درصد نسبت به هفته گذشته کاهش داشته است. البته مهم‌ترین خبر بورس شکستن طلسم چگونگی نحوه تعیین قیمت پایه بود. براساس اعلام بورس کالا قرار است شمش بر اساس دامنه نوسان متقارن ۳ و با نظر خود عرضه کنندگان تعیین شود. این موضوع می تواند حداقل در کوتاه مدت رکود بازار فولاد را قدری تسکین ببخشد. اما در خصوص قیمت‌های جهانی اگرچه نزاع کامبرا-پکن فروکش کرده و سنگ‌آهن به حدود ۲۰۰ دلار برگشته، اما همچنان تقاضای قوی از رشد قیمت‌ها حمایت می‌کند. به طوریکه فولاد هزار دلاری دور از ذهن نیست.

***  مناقشات سیاسی و رکود بازار فولاد ایران

قیمت اسلب CIS به ۹۲۳ دلار و بیلت آن ۷۲۵ دلار رسیده است، برخی تحلیلگران از آغاز حرکت اصلاحی قیمت فولاد خبر می دهند، اما تقاضای شدید به خصوص در اروپا، آمریکا و حتی چین از ادامه روند قیمت‌های جهانی پشتیبانی می‌کند. خوب در هفته پیش رو با نزدیک‌شدن به پایان زمان مذاکرات وین نوسانات دلار بیشتر به چشم می آید کما اینکه این هفته با رد‌شدن لیست درخواستی ایران در گراندهتل از سوی رابرت مالی سرپرست تیم آمریکایی دوباره دلار صعودی شد.با توجه به مشخص‌شدن سه گزینه اصلی انتخابات یعنی، لاریجانی، جهانگیری و رئیسی اما به نظر می رسد در هفته‌های آتی اگرچه توافقی امضا نشود اما برای تاثیرگذاری بر انتخابات گزینه‌هایی مثل تبادل زندانیان و آزاد شدن مقادیر ارز دور از ذهن نیست. لذا در شرایط قرار داریم که مذاکرات سیاسی بر رکود بازار فولاد سایه افکنده است.

*** روزهای خوش صادراتی برای تولیدکنندگان فولاد

با توجه به اینکه تعیین قیمت پایه به عرضه‌کننده سپرده شده و به اعتقاد فولادسازان شمش و اسلب عرضه‌شده از قیمت‌های جهانی بسیار فاصله دارد، احتمالا آنها بدون توجه به یخ‌زدگی تقاضا و رکود سنگین افزایش قیمت پایه را در دستور کار قرار دهند. با توجه به اینکه چراغ سبز کاخ سفید احتمالا بعد هفت خرداد داده می شود، بازار در هفته جاری با ثبات نسبی همراه با افزایش با شیب کم به خصوص بعد از مشخص شدن قیمت شمش باشد.

فعلا که روزهای خوش فولادسازان ایرانی  ادامه داشته وبا طرح بسیار خوب اعلامی وزارت صمت مبنی بر آزاد سازی ۳ ماهه صادرات محصولات فولادی می تواند شرایط سودآوری خوبی را برایشان فراهم کند. از طرفی با رکود بازار فولاد داخلی با کاهش حجم عرضه در بازار،به حالت تعادلی خود برخواهد گشت. لذا احتمال افزایش تقاضا در روزهای آتی وجود خواهد داشت. باید منتظر سایر فاکتورهای موثر در بازار بود.