قفل بر واردات فولاد اروپا؛ بازار تخت پایین‌دستی در تعادل شکننده

قیمت‌های فولاد تخت پایین‌دستی در بازار اروپا طی هفته منتهی به چهارشنبه، عمدتاً ثابت تا اندکی افزایشی بود. به گفته منابع بازار، محدودیت شدید در دسترس‌بودن واردات—به‌ویژه در بخش ورق سرد (CRC)—نقش اصلی را در تقویت اخیر قیمت‌ها ایفا کرده است.

اروپای شمالی: افزایش پیشنهادها، اما معاملات هنوز قطعی نشده

در طول هفته ارزیابی، تولیدکنندگان آلمان و منطقه بنلوکس همسو با اقدام آرسلورمیتال، قیمت‌های پیشنهادی خود برای تحویل سه‌ماهه دوم CRC و ورق گالوانیزه گرم (HDG) را افزایش دادند.

آرسلورمیتال در هفته منتهی به ۲۳ ژانویه با پیشنهادهای بالاتر برای ورق گرم، سرد و گالوانیزه وارد بازار شد. پیشنهاد جدید HDG برای تحویل آوریل ۸۲۰ یورو به ازای هر تن تحویلی (حدود ۸۰۵ یورو درب کارخانه) گزارش شد؛ در حالی‌که قیمت تحویل مارس ۷۸۰ یورو بود.

در بنلوکس، یک عرضه‌کننده به دنبال فروش HDG با ۷۹۰ یورو و CRC با ۷۹۵ یورو درب کارخانه بود. در آلمان نیز پیشنهادها برای هر دو محصول CRC و HDG، بسته به عرضه‌کننده، در بازه ۷۹۰ تا ۸۱۰ یورو به‌صورت تحویلی (۷۷۵ تا ۷۹۵ یورو درب کارخانه) شنیده شد.

منابع بازار می‌گویند عرضه‌کنندگان یکپارچه در اروپای شمالی عملاً ظرفیتی برای تحویل سه‌ماهه اول ندارند. هرچند پیشنهادهای جدید هنوز به‌طور گسترده پذیرفته نشده، خریداران معتقدند افزایش قیمت‌ها با توجه به کاهش واردات ناشی از سازوکار تعدیل مرزی کربن اتحادیه اروپا (CBAM) «اجتناب‌ناپذیر» است.

برآورد خریداران از قیمت‌های قابل معامله CRC در هفته منتهی به ۲۸ ژانویه حداکثر ۷۵۰ تا ۷۷۰ یورو و برای HDG حدود ۷۵۰ تا ۷۶۰ یورو درب کارخانه بود.
بر همین اساس، ارزیابی هفتگی فست‌مارکتس برای CRC داخلی اروپای شمالی به ۷۵۰–۷۷۰ یورو رسید (۱۰ یورو افزایش هفتگی)، در حالی‌که HDG داخلی در همان بازه ۷۵۰–۷۷۰ یورو و بدون تغییر هفتگی باقی ماند.

اروپای جنوبی: کمبود عرضه CRC و انتظارات افزایشی

در ایتالیا، عرضه‌کنندگان محلی موفق شدند برای تحویل آوریل CRC به قیمت ۷۸۰ یورو تحویلی (۷۶۵–۷۷۰ یورو درب کارخانه) معامله کنند. برخی منابع حتی از توافق‌هایی در سطح ۷۸۰ یورو درب کارخانه خبر دادند و گفتند فروشندگان برای سه‌ماهه دوم به دنبال «بیش از ۸۰۰ یورو تحویلی» هستند.

یکی از خریداران ایتالیایی گفت: «در بخش CRC با کمبود عرضه مواجه‌ایم. واردات جدید به‌دلیل CBAM عملاً فاجعه است و در داخل هم فقط یک نوردکار داریم.»

ارزیابی هفتگی فست‌مارکتس برای CRC داخلی اروپای جنوبی ۷۷۰–۷۸۰ یورو و برای HDG داخلی ۷۶۰–۷۸۰ یورو بود؛ هر دو بدون تغییر هفتگی. پیشنهادهای HDG در منطقه حدود ۷۹۰–۸۰۵ یورو درب کارخانه گزارش شد، اما خریداران در ایتالیا، اسپانیا و پرتغال قیمت‌های قابل معامله را ۷۵۰–۷۸۰ یورو برآورد کردند. با وجود مقاومت خریداران، فضای کلی بازار مثبت ارزیابی شد؛ زیرا انتظار می‌رود CBAM واردات جدید را بیش از پیش محدود کرده و از قیمت‌های داخلی حمایت کند.

واردات: عرضه بسیار محدود زیر سایه CBAM و پرونده‌های AD

منابع بازار می‌گویند پیشنهادهای جدید وارداتی برای CRC و HDG بسیار نادر است؛ هم به‌دلیل اثرات CBAM و هم ادامه تحقیقات ضددامپینگ (AD) علیه CRC از مبادی هند، ژاپن، تایوان، ترکیه و ویتنام.

به گفته یک خریدار ایتالیایی، خارج از دامنه تحقیق AD تنها تأمین‌کنندگان معدودی مانند کره‌جنوبی، برزیل و تایلند باقی مانده‌اند؛ اما هزینه‌های CBAM برای همه وجود دارد و مذاکره قیمتی را دشوار می‌کند. برخی فعالان حتی به رزرو CRC از ژاپن—با وجود پرونده AD—و چین (مشمول عوارض AD) فکر می‌کنند، هرچند زمان‌های تحویل طولانی ریسک را بالا می‌برد.

نگرانی دیگر، احتمال رسیدن محموله‌های آسیایی در اواخر سه‌ماهه دوم یا اوایل سه‌ماهه سوم ۲۰۲۶ و ابهام در نحوه توزیع سهمیه‌ها تحت رژیم جدید اقدامات حفاظتی است.

اوایل ژانویه، پیشنهاد CRC از کره‌جنوبی با قیمت ۷۵۰–۷۶۰ یورو DDP در اسپانیا و ایتالیا (با احتساب CBAM) شنیده شد، اما در هفته ارزیابی پیشنهاد تازه‌ای گزارش نشد و گفته شد این تناژها فروخته شده‌اند. خریداران قیمت‌های قابل دستیابی برای CRC وارداتی در اروپای جنوبی را ۷۲۰–۷۳۰ یورو DDP برآورد کردند.

برای مدیریت عدم قطعیت هزینه‌های CBAM، خریداران اروپایی به‌تازگی به رزرو واردات بر مبنای DDP روی آورده‌اند؛ با این حال معاملات همچنان محدود است. ارزیابی هفتگی فست‌مارکتس برای CRC وارداتی (DDP) در هر دو منطقه شمالی و جنوبی اروپا ۷۲۰–۷۵۰ یورو و بدون تغییر هفتگی بود. بر مبنای CFR نیز پیشنهاد جدیدی شنیده نشد.

HDG وارداتی: معاملات محدود و هزینه‌های کربنی بالا

در بخش HDG، یک معامله محدود برای محصول ویتنامی (ضخامت ۰.۵ میلی‌متر، پوشش روی Z100) با قیمت ۷۰۰ یورو به ازای هر تن CFR به آنتورپ گزارش شد که هزینه‌های CBAM را شامل نمی‌شد. منابع بازار برآورد کردند با احتساب CBAM، قیمت DDP این محموله به حدود ۷۸۰–۷۹۰ یورو برسد.

طبق محاسبه‌گر CBAM فست‌مارکتس، هزینه‌های کربنی HDG ویتنام (با فرض مقادیر انتشار پیش‌فرض و ۱۰٪ افزایش) بسته به قیمت مجوزهای کربن اتحادیه اروپا، حدود ۹۱ تا ۱۶۱ یورو در هر تن است.
ارزیابی هفتگی فست‌مارکتس برای HDG وارداتی (CFR بندر اصلی اروپای شمالی) به ۷۰۰–۷۲۰ یورو رسید که نسبت به هفته قبل اندکی به سمت بالا تعدیل شد.

جمع‌بندی: کمبود پیشنهادهای وارداتی HDG، در کنار CBAM و سهمیه‌های محدود اقدامات حفاظتی، معاملات را بسیار کم‌رمق نگه داشته و از قیمت‌های داخلی در بازار فولاد تخت اروپا حمایت می‌کند.