این شرکت 50درصد کل فولاد کشور را تامین می کند اما ماهیت آن با سایر فولاد سازان متفاوت است. این شرکت چرخه تولید را از سنگ آهن، گندله، آهن اسفنجی، اسلب، ورق گرم و در نهایت ورق سرد و گالوانیزه یا قلع اندود در اختیار دارد و نمونه ای منحصر به فرد در دنیا محسوب می شود که به دلیل استفاده از گاز طبیعی، توان رقابت مناسبی دارد.
محصولات این شرکت بازار مصرف گسترده ای دارد لذا برخلاف شمش فولاد یا مقاطع فولادی که دچار رکود می شوند، در اصطلاح اهالی فن، محصول مبارکه روی زمین نمی ماند. اما نگاهی داشته باشیم به وضعیت بودجه و سودآوری شرکت…
همکنون در بورس کالا قیمت تختال(اسلب) 1555 تومان در هر کیلو معامله می شود. ورق گرم و سرد به ترتیب 1915 تومان و 2543 تومان معامله شده اند و میانگین نرخ گالوانیزه و قلع اندود اندکی بیش از 3100 تومان است.
در بودجه شرکت نرخ ورق گرم 1689 تومان و نرخ ورق سرد 1934 تومان پیشبینی شده است. می توان گفت تداوم نرخ های فروش فعلی، 20درصد فروش را بالا خواهد برد. سوال اصلی و ابهام اصلی این است که، آیا قیمت جهانی ورق در سطح فعلی باقی می ماند؟
ورق بسیار وابسته به قیمت اسلب است. قیمت این محصول در منطقه Cis در سطح 410 دلار فوب است همچنین کشورمان در هفته اخیر ورق گرم و سرد را به ترتیب 450دلار و 515 دلار با نرخ بازار آزاد وارد کرده و 10درصد نیز تعرفه واردات نیز باید پرداخت شود. لذا می توان گفت قیمت ها در بورس کالا اندکی بالاتر است اما نرخ های اعلامی FOB است و هزینه حمل در آن لحاظ نشده بنابراین برای مصرف کننده همچنان صرفه اقتصادی این است که از شرکت فولاد مبارکه محصول بخرد ضمن آنکه مبارکه محصول را سلف 2-3 ماهه می فروشد که این نیز بر سود شرکت اثر دارد. با این اوصاف می توان گفت فعلا علی رغم کاهش قیمت های جهانی اما نرخ ورق تا حد زیادی با ثبات است.
مبارکه عموما 50درصد سود خود را تقسیم می کند و اگر فرضا 100ريال سود تقسیم کند، با قیمت 1400 ريالی فعلی P.e آن 5 واحد خواهد بود. اگر قیمت جهانی در سطح فعلی بماند، سود مبارکه می تواند از 253ريال فعلی تا 500 ريال رشد کند. اینکه بازار چه زمان به این سود انتظاری واکنش نشان می دهد خود یک سوال است.
چون در تحلیل بنیادی، تارگت و هدف گزارش بعدی است و در واقع یک تحلیل گر پس از انجام تحلیل منتظر گزارش 3 ماهه بعدی می شود تا تحلیلش ثابت یا رد شود، لذا گزارش 3 ماهه در تیر ماه به شرط آنکه قیمت جهانی در سطح فعلی مانده باشد، می تواند منجر به تحرک مناسب قیمت سهام مبارکه شود.
به عبارتی مبارکه سهمی است که در 2 ماه آینده با توجه مجمع پیش رو و گزارش 3 ماهه ای که پوشش مناسبی می تواند به نمایش بگذارد رشد قیمتی می کند اما این به شرطی است که قیمت جهانی افت نکند لذا مطلب فعلی رد می شود اگر قیمت محصولات مبارکه در بورس کالا بیش از 10درصد افت کند و در غیر این صورت مبارکه می تواند رشد قیمتی را تجربه کند. اگر قیمت جهانی در سطح فعلی بماند، مبارکه اهداف خوبی خواهد داشت.
نگاهی به وضعیت بازار و سهام فولادمبارکه:
این مطلب بدون برچسب می باشد.
ثبت دیدگاه